對(duì)于債券市場(chǎng)而言，一旦“11超日債”進(jìn)一步發(fā)酵，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的分析，將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

首先波及的是債券市場(chǎng)情緒，相對(duì)于中誠(chéng)信托、吉林信托事件，11超日債違約更能體現(xiàn)“中國(guó)式”剛兌的最核心領(lǐng)域“公募債務(wù)0違約”的正式打破，周文淵認(rèn)為，高關(guān)注度，標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)工具的實(shí)質(zhì)違約對(duì)市場(chǎng)預(yù)期會(huì)形成明顯沖擊。

而債券市場(chǎng)的分化或隨即到來(lái)。分析認(rèn)為，隨著證券市場(chǎng)退市制度的落定，如果*ST超日的重組之路差于預(yù)期，則個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)升華概率比較大，無(wú)疑將對(duì)交易所其他高收益?zhèn)鶐?lái)負(fù)面影響，全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將受到打壓。

此外，債券的估值體系可能發(fā)生改變。徐寒飛認(rèn)為，當(dāng)前交易所公司債收益率已經(jīng)大幅分化，隨著后期信用事件增多，信用債傳統(tǒng)投資邏輯中根據(jù)外部評(píng)級(jí)和期限預(yù)估、交易債券收益率的方式將改變，并向銀行間傳導(dǎo)，從而全面顛覆AA等級(jí)及以下的估值體系。