從全球光伏領軍企業(yè)河北英利集團了解到，近日光伏組件銷售量價齊升，組件價格已從每瓦3.8元漲為4.2至4.5元。企業(yè)正加緊生產，部分訂單或將安排到明年。

銷售火爆的直接原因是近期國內掀起了大型地面電站搶裝潮，據(jù)測算這將消化掉國內40%的產能。另外隨著年底臨近，《分布式光伏項目管理辦法》等一系列政策有望出臺，成為引導行業(yè)復蘇的新驅動因素。陽光電源、東方日升等公司的資金儲備和項目儲備較為豐厚，將獲超額收益。

中信建投認為，繼續(xù)看好光伏行業(yè)，行業(yè)的供需結構比較均衡，從我們草根調研情況了解到，目前光伏制造環(huán)節(jié)中下游的企業(yè)，例如電池片-組件環(huán)節(jié)，基本沒有哪家企業(yè)有擴產計劃，新進入行業(yè)的企業(yè)主要投向電站環(huán)節(jié)，投向制造業(yè)的需求方，目前國內有效產能在26、27GW左右;從需求來看，國內市場是最大的拉動，按照能源局的目標，明年國內裝機上調至12GW,包括8GW的分布式和4GW的地面電站，分布式裝機目標上調明顯，主要考慮的是同樣的補貼金額，可以支持更多的分布式項目，歐盟市場按照配額可以帶來需求7個GW,在加上日本、美國、澳洲、非洲市場，光伏行業(yè)的供需格局比較均衡，行業(yè)的盈利能力可以維持目前的水平，制造環(huán)節(jié)也面臨較好的業(yè)績彈性。

分布式光伏是國內市場的重要方向，目前補貼細則未出，政策未放開，除了示范區(qū)項目外，新建項目還無法進行分布式立項和申請補貼。但是，隨著政策的到位，分布式將爆發(fā)式增長，目前有資金儲備、項目儲備的公司將獲得超額收益，例如陽光電源、東方日升等。

光伏制造環(huán)節(jié)的投資標的我們增加東方日升，此外，本周我們推薦配置組合包括許繼電氣、匯川技術、陽光電源，建議關注中環(huán)股份。