高盛最新核電追蹤：全球39座反應(yīng)堆在建鈾短缺核電復(fù)興

2026-04-15 09:54:43 口罩哥研報(bào)60秒

從三哩島到蓋茨的鈉冷堆：一份報(bào)告看清全球核電產(chǎn)業(yè)鏈全貌

高盛4月12日發(fā)布核電月度追蹤報(bào)告，更新全球反應(yīng)堆建設(shè)進(jìn)度、鈾供需模型及1Q26財(cái)報(bào)前瞻。

核心結(jié)論：到2045年鈾累計(jì)缺口將達(dá)17.63億磅，結(jié)構(gòu)性短缺格局已定。

供給端，全球目前有39座反應(yīng)堆在建，中國(guó)獨(dú)占40座pipeline最大份額。

3月TerraPower拿下NRC四十年來首張商業(yè)非輕水堆建設(shè)許可，Natrium鈉冷快堆預(yù)計(jì)2030年投運(yùn)，蓋茨押注的這步棋終于落子。

全球爭(zhēng)奪核電第二份額。

印度500MW快增殖堆4月6日達(dá)到首次臨界，成為繼俄羅斯之后全球第二個(gè)運(yùn)營(yíng)商用快堆的國(guó)家，為其釷基燃料路線打通關(guān)鍵一環(huán)。

需求端，AI數(shù)據(jù)中心電力消耗預(yù)計(jì)2026年突破1100TWh，相當(dāng)于日本全國(guó)用電量。

微軟、谷歌、亞馬遜爭(zhēng)相鎖定核電PPA，三哩島1號(hào)機(jī)組計(jì)劃2027年重啟供電微軟。

鈾現(xiàn)貨價(jià)84美元/磅已企穩(wěn)筑底，長(zhǎng)期合約價(jià)90美元?jiǎng)?chuàng)2008年來新高，公用事業(yè)未鎖定的遠(yuǎn)期需求處于歷史最高水平。

真正的漲價(jià)周期，還在后面....核電復(fù)興，已上傳星球。

責(zé)任編輯：江曉蓓

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